Juros altos, infraestrutura aberta e regulação apertam a disputa por margens no sistema financeiro

A regulamentação recente ilustra isso: para seguir operando legalmente, o Nubank considerou comprar o Banco Digimais ou obter licença de banco^[14]. Esse movimento mostra que normas prudenciais podem se tornar gatilho de consolidação; fintechs menores com funding limitado tendem a migrar ou fechar, enquanto grandes players se consolidam. Em resumo, os bancos levam vantagem em escala, funding e credibilidade, mas fintechs desafiam com inovação em produto e custo, forçando uma “fintechização” dos serviços bancários tradicionais.